youngster.id - Lanskap venture capital (VC) global mengalami perubahan paradigma pada tahun 2023 ketika mitra terbatas (Limited Partners/LP)—investor institusional seperti dana pensiun dan dana abadi universitas—mengadopsi pendekatan yang lebih hati-hati dan memperketat anggaran mereka.
Perusahaan-perusahaan venture capital di Asia Tenggara merasakan tekanan ketika mereka menutup 25 pendanaan tahun lalu, turun lebih dari 32% dari rekor tertinggi dalam sejarah tahun sebelumnya yaitu 37 penutupan pendanaan.
Hal itu terungkap dari laporan terbaru DealStreetAsia – DATA VANTAGE bertajuk “SE Asia VC Funds: H2 2023 Review”.
Menurut laporan itu, VC di Asia Tenggara berhasil mengumpulkan dana sebesar US$5,37 miliar pada penutupan pendanaan tahun 2023.
Kinerja mereka sangat dipengaruhi oleh pendanaan B Capital sebesar US$2,1 miliar. Dana besar lainnya yang ditutup sepanjang tahun ini termasuk kendaraan kelima Vertex Ventures di Asia Tenggara dan India (US$541 juta) dan dana kesehatan B Capital (US$500 juta).
Laporan ini mencatat, VC yang berbasis di Asia Tenggara melaporkan 20 pencapaian penggalangan dana pada paruh kedua tahun 2023, yang berarti penurunan dari 25 pencapaian yang tercatat pada paruh pertama. Hal ini melanjutkan tren penurunan yang dimulai setelah mencapai puncaknya pada paruh kedua tahun 2021.
Secara total, perusahaan-perusahaan regional mencatat 45 pencapaian penggalangan dana pada tahun lalu, turun dari 61 dan 60 pencapaian yang dicapai masing-masing pada tahun 2022 dan 2021. Sisi positifnya adalah kinerja tahun 2023 sama dengan kinerja sebelum pandemi pada tahun 2019. VC mengumpulkan modal baru sebesar US$5,01 miliar sepanjang tahun ini, turun dari US$6,64 miliar pada tahun 2022.
Menurut laporan ini, perusahaan-perusahaan modal ventura yang berkantor pusat di Asia Tenggara saat ini sedang mencari modal untuk setidaknya 97 pendanaan dengan target mengumpulkan total US$9,1 miliar.
Winston Joshua Adi, VP Portofolio Management MDI Ventures, memperkirakan pelonggaran kebijakan moneter di AS akan menjadi katalis dalam meningkatkan aliran modal ke Asia Tenggara.
“Hal ini akan membantu meringankan permasalahan modal swasta dan memungkinkan lebih banyak investasi swasta untuk tumbuh kembali secara bertahap. Kita mungkin tidak melihat pertumbuhan secepat sebelum pandemi, namun kita akan melihat banyak sektor tumbuh, dipimpin oleh sedikit perusahaan yang mampu meningkatkannya,” kata Adi.
Laporan ini juga mencakup aktivitas penggalangan dana oleh perusahaan-perusahaan modal ventura internasional yang sedang dalam proses mengumpulkan modal untuk pendanaan global dan regional dengan alokasi mayoritas atau minoritas untuk pasar Asia Tenggara.
Pada paruh kedua tahun 2023, hanya dua pendanaan asing dengan eksposur ke Asia Tenggara yang mencapai penutupan akhir, turun dari delapan pendanaan dalam enam bulan sebelumnya. Sepuluh pendanaan ini secara kolektif menghasilkan US$3,12 miliar sepanjang tahun. Hal ini sangat kontras dengan tahun 2021, ketika kelebihan likuiditas global memicu 20 penutupan terakhir. Momentumnya mulai berkurang pada tahun 2022 ketika 13 pendanaan asing mengumpulkan US$5,51 miliar melalui penutupan akhir.
Meskipun alokasi pastinya untuk Asia Tenggara sulit dipastikan, tren tahunan pada penutupan akhir menunjukkan berkurangnya minat terhadap dana pasar negara berkembang. Ada dua faktor utama yang mendorong pergeseran ini—realokasi strategis aset-aset ke pasar negara maju di tengah pengetatan kebijakan moneter global, dan pemisahan perdagangan dan investasi AS dari Tiongkok secara bertahap.
Pengamatan lebih dekat terhadap perusahaan-perusahaan modal ventura yang mencapai penutupan final dan interim selama enam tahun terakhir menunjukkan dominasi perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS, yang memimpin dengan 39 pendanaan, diikuti oleh Tiongkok Raya, Jepang, dan Korea Selatan. Perusahaan-perusahaan Amerika saja menyumbang 61% dari total modal yang dikumpulkan, dengan Lightspeed Venture Partners yang mempelopori pendanaan global sebesar US$1,5 miliar.
ZWC Ventures menonjol di antara investor Tiongkok dengan China-Southeast Asia Fund II senilai US$770 juta, diikuti oleh HashKey Capital dari Hong Kong, yang memperoleh US$500 juta untuk dana fintech ketiganya tahun lalu. (*AMBS)